Het selecteren van een kapitaalpartner kan een van de belangrijkste en meest impactvolle beslissingen zijn die een ondernemer neemt. In de meeste gevallen zal een groei-investeerder een actieve stem zijn in bedrijfsbeslissingen en, ten goede of ten kwade, de richting van een bedrijf in de loop van meerdere jaren kunnen sturen.
Voeg daarbij het feit dat het universum van investeerders in de groeifase - van durfkapitaal en traditioneel groeikapitaal tot meer esoterische alternatieven - de afgelopen tien jaar is geëxplodeerd en dat veel ondernemers hun hoofd krabben over hoe ze het proces moeten benaderen.
Het goede nieuws is dat de markt voor groeikapitaal groot en divers is en meerdere opties biedt. Een succesvolle ondernemer moet echter de juiste vragen stellen bij het benaderen van het proces van het kiezen van een partner.
Groeicap publiceerde onlangs de lijst van 2017 van 40 onder de 40 groei-investeerders met beleggingsprofessionals die zich hebben onderscheiden van hun bredere peer-set en die de meest uitzonderlijke professionals op het gebied van groeibeleggen vertegenwoordigen.
De volgende 5 groei-investeerders zijn exemplarisch voor de investeerders in GrowthCap's 2017-ranglijst en hebben zich onderscheiden in hun aanpak.
1. Nehal Raj, partner, TPG
Nehal trad in 2006 in dienst bij TPG en runt momenteel de technologie-investeringspraktijk van het bedrijf wereldwijd. De verantwoordelijkheid van Nehal omvat private equity met grote chequetechnologie, traditionele groeiaandelen en investeringsovereenkomsten met sociale impact.
In de loop van zijn carrière bij TPG heeft Nehal 15 investeringen gedaan in de Capital, Growth en Rise fondsen van het bedrijf. Nehal is momenteel directeur van C3 IoT, Domo, EverFi, Mediware, Noodle Analytics (voorzitter), Sutherland Global Services en Zscaler. Naast aanzienlijke investeringsactiviteiten heeft Nehal met succes verschillende investeringen afgesloten met een indrukwekkend rendement op geïnvesteerd kapitaal.
Hij was eerder directeur van Aptina Imaging (overgenomen door ON Semiconductor), CCC Information Services (overgenomen door Advent International), Decision Insight Information Group (overgenomen door CoreLogic), IMS Health (openbaar), Intergraph (overgenomen door Hexagon AB), en Symbility Solutions (openbaar).
Het succes van Nehal kan niet alleen worden toegeschreven aan zijn diepgaande kennis van de softwarewereld - met name op het gebied van IT in de gezondheidszorg, beveiliging, big data, AI en IoT - maar ook aan zijn duidelijke hands-on samenwerkingsaanpak met portfoliobedrijven.
Investeringsfocus: Traditionele private equity buy-out en groeiaandelen binnen de technologiesector.
2. Bob Nye, algemeen partner, JMI Equity
Bob kwam in 2005 bij het JMI-team. Met diepgaande expertise op het gebied van software in verschillende segmenten heeft Bob gedurende zijn carrière 10 deals gesloten die goed waren voor meer dan $ 330 miljoen aan geïnvesteerd kapitaal.
Bob heeft ook met succes 6 deals afgesloten - waarbij hij een cruciale rol speelde bij het bieden van strategische begeleiding aan managementteams om waarde te helpen vergroten - voor rendementen die de sectorgemiddelden overtreffen. Bob hielp bijvoorbeeld een eerder portfoliobedrijf om een ervaren managementteam te werven, de omzet te verviervoudigen, over te stappen naar een terugkerend inkomstenmodel en uiteindelijk te verkopen aan een beursgenoteerde koper tegen een aantrekkelijke waardering.
Bob zit momenteel in de besturen van Adknowledge, Benevity, Higher Logic, Level Access en de Mid-Atlantic Venture Association.
Investeringsfocus: Groeikansen in software.
klei aiken netto waarde 2016
3. Han Sikkens, algemeen directeur, Summit Partners
Han trad in 2004 in dienst bij Summit Partners en leidt tegenwoordig de Europese investeringsinspanningen van het bedrijf als hoofd van het kantoor van Summit in Londen. Sinds 2004 heeft Han bijna $ 1 miljard aan kapitaal geïnvesteerd in 11 bedrijven.
Hij werkt met bedrijven in de technologiesector met een specifieke focus op het identificeren van toonaangevende, snelgroeiende bedrijven op het gebied van bedrijfssoftware, cyberbeveiliging, internet en financiële technologie.
Han's beleggingservaring omvat bedrijven zoals Avast, Darktrace en 360T, en hij heeft een diepgaand inzicht ontwikkeld in het ondersteunen van bedrijven in de groeifase, aangezien ze ernaar streven buiten hun thuismarkten uit te breiden en een wereldwijde aanwezigheid te vestigen.
Dit proefschrift werd uitgevoerd in het kader van de investering van Summit in Flow Traders, die 24-uurs wereldwijde handelsmogelijkheden tot stand bracht voorafgaand aan de voltooiing van zijn IPO op Euronext met een marktkapitalisatie van meer dan €1,6 miljard in 2015.
Investeringsfocus: Groeikansen in financiële technologie, cyberbeveiliging en bedrijfssoftware.
4. Jenny Baxter Moser, partner, TSG-consument
Jenny trad in 2007 in dienst bij TSG Consumer na het behalen van haar MBA aan de Harvard Business School. Daarvoor werkte ze bij Bain & Company in een strategie-consulting rol.
Terwijl Jenny bij TSG in een reeks consumentencategorieën werkt, heeft ze diepgaande ervaring opgedaan op het gebied van schoonheid, kleding en e-commerce. Ze heeft een actieve rol gespeeld bij het uitbouwen van het digitale adviesnetwerk van TSG, het versterken van de bestaande sourcinginspanningen van het bedrijf en het fungeren als mentor voor junior medewerkers.
In de loop van Jenny's tijd bij TSG heeft het bedrijf met succes drie fondsen opgehaald, waaronder het huidige fonds, TSG7, met ongeveer $ 2,5 miljard aan toegezegd kapitaal.
Jenny is persoonlijk betrokken geweest bij de investeringen van TSG in Smashbox Cosmetics, Dogswell, Kenra Professional, e.l.f. cosmetica, Paige, Alexis Bittar, REVOLVE en Backcountry.
Investeringsfocus: Mogelijkheden voor groeiaandelen in een reeks consumentencategorieën
5. Dominic Ang, oprichter, Turn/River Capital
Dominic richtte Turn/River Capital op in 2012 na functies bij Vector Capital en Advent International. Turn/River is opgericht met een duidelijke focus op het investeren in snelgroeiende SaaS-bedrijven en hen te helpen extra schaal te realiseren door marketing, prijsstelling, verkoop en verlengingen te optimaliseren.
In de loop van zijn carrière heeft Dominic meer dan 15 deals gesloten die meer dan $ 500 miljoen aan geïnvesteerd kapitaal vertegenwoordigen. Sinds de oprichting heeft Turn/River rendementen gegenereerd waarmee het aan de top van de activaklasse van groeiaandelen staat.
Met aanzienlijke tractie op het gebied van nieuwe investeringen en exits, zal het fonds waarschijnlijk beter blijven presteren dan zijn concurrenten en tegelijkertijd indrukwekkende resultaten opleveren voor bedrijven in de groeifase.
Investeringsfocus: Doorgroeimogelijkheden bij SaaS-bedrijven die hulp kunnen gebruiken bij verkoop en marketing.
