Sarbanes-Oxley

Op 2 december 2001 vroeg de Enron Corporation, een zeer gerespecteerd en snelgroeiend energiehandelsbedrijf, faillissement aan. Het had zijn inkomsten in de periode 1994-2001 met bijna $ 600 miljoen opgedreven. Dit was minder dan een maand eerder bekend geworden. Enron, met een vermogen van 62,8 miljard dollar, werd het grootste faillissement in de geschiedenis van de VS. Het aandeel sloot op 2 december op 72 cent. Het was een jaar eerder meer dan $ 75 per aandeel geweest. Investeerders verloren miljarden en werknemers verloren hun spaargeld. Precies 241 dagen later, op 30 juli 2002, ondertekende de president de wet op de hervorming van de openbare bedrijfsboekhouding en de bescherming van investeerders van 2002. De twee hoofdsponsors van de wet waren senator Paul Sarbanes (D-MD) en vertegenwoordiger Michael G. Oxley (R. -OH). De wetgeving droeg dus de korte titel Sarbanes-Oxley Act van 2002, later afgekort als SOX of SarbOx. Volgens de meeste waarnemers van de effectenwetgeving wordt SOX gezien als de belangrijkste nieuwe wet die is uitgevaardigd sinds de goedkeuring van de Securities and Exchange Act van 1934.

erin burnett gewichtstoename 2016

Het Enron-debacle zou zijn voorkomen als audits van het bedrijf boekhoudkundige onregelmatigheden hadden ontdekt of als het bedrijf transacties had moeten melden die niet direct op de balans stonden. Incentives en beloningen die binnen het bedrijf werden gebruikt en transacties met entiteiten die onnauwkeurig verbonden waren met Enron, droegen bij aan de enorme mislukking. Bovendien vond tegen het einde handel met voorkennis plaats, terwijl werknemers die bedrijfsaandelen aanhielden als onderdeel van hun pensioenen tijdens een zogenaamde 'black-out'-periode verhinderd werden deze te verhandelen.

Sarbanes-Oxley was vooral een reactie op deze mislukking. In dezelfde periode hadden de even dramatische feitelijke of dreigende faillissementen van WorldCom, een bedrijf voor langeafstandstelecommunicatie, en Tyco, een fabrikant van gediversifieerde apparatuur, echter invloed op de inhoud van de wetgeving. SOX houdt zich dus bezig met 1) hervorming van audit- en boekhoudprocedures, inclusief interne controles, 2) de toezichtsverantwoordelijkheden van bedrijfsdirecteuren en functionarissen en regulering van belangenconflicten, transacties met voorkennis en de openbaarmaking van speciale vergoedingen en bonussen, 3) conflicten van belangen van aandelenanalisten, 4) eerdere en volledigere openbaarmaking van informatie over alles dat direct of indirect financiële resultaten beïnvloedt of zou kunnen beïnvloeden, 5) strafbaarstelling van frauduleuze behandeling van documenten, interferentie met onderzoeken en schending van openbaarmakingsregels, en 6) eisen dat chief executives om financiële resultaten persoonlijk te certificeren en om federale inkomstenbelastingdocumenten te ondertekenen.

SAMENVATTING VAN DE BEPALINGEN

Sarbanes-Oxley regelt de activiteiten van Publiekelijk geruild bedrijven. Het is bedoeld om beleggers te beschermen die, in tegenstelling tot beleggers in niet-beursgenoteerde ondernemingen, geacht worden op grotere afstand van het management te staan ​​en dus kwetsbaarder te zijn. Alle bedrijven, ongeacht hun omvang, waarvan de aandelen openbaar worden verhandeld (op een beurs of over de toonbank) zijn onderworpen aan SOX; dus het raakt ook een bepaald bereik van kleine bedrijven.

De wet heeft 11 titels, d.w.z. grote onderverdelingen. Deze zijn op hun beurt onderverdeeld in secties. De secties van Titel IV beginnen bijvoorbeeld met Sectie 401 en eindigen met Sectie 409. Het is gebruikelijk om bij het verwijzen naar wetteksten naar sectienummers te verwijzen. Sommige secties zijn controversiëler of moeilijker dan andere en zullen vaker in artikelen worden genoemd. Een voorbeeld is Sectie 404 in SOX die handelt over interne boekhoudcontroles, die aanzienlijke kosten voor gegevensverwerking met zich meebrachten. In de volgende toelichtingen zijn verwijzingen naar secties weggelaten. Een titel-voor-titel samenvatting volgt.

Titel I—Oversight Board voor de openbare boekhouding

Titel I creëert een onafhankelijke Public Accounting Oversight Board onder algemeen toezicht van de Securities and Exchange Commission. PAOB is belast met het registreren, reguleren, inspecteren en in het algemeen toezicht houden van bedrijven die beursgenoteerde bedrijven controleren. PAOB dankt zijn oorsprong aan controlefouten die tijdens het faillissement van Enron aan het licht kwamen. Het bestuur financiert zichzelf uit de vergoedingen die het bevoegd is in rekening te brengen.

Titel II — Onafhankelijkheid van de accountant

De volgende is titel II, die het gedrag van met name accountantskantoren regelt. De belangrijkste bepalingen ervan beperken accountantskantoren in ernstige mate om voor hun controlerende cliënten gecompenseerde activiteiten uit te voeren die buiten de strikt bekeken grenzen van controle vallen. Dergelijke 'externe' activiteiten omvatten het verlenen van diensten zoals boekhouding, boekhouding, ontwerp van financiële informatiesystemen, taxaties en vele andere banen. Dit verbod is gebaseerd op de gedachte dat accountantsorganisaties kunnen worden beïnvloed in hun auditie praktijken in het voordeel van een klant van wie ze andere winstgevende zaken krijgen. Andere bepalingen van titel II vereisen dat auditpartners worden gerouleerd na vijf jaar dienst bij een klant (om te voorkomen dat de relaties te gezellig worden) en verbieden ook financiële functionarissen van het gecontroleerde bedrijf om in dienst te zijn van het auditbedrijf.

Titel III — Maatschappelijk verantwoord ondernemen

Titel III specificeert de verantwoordelijkheden van overheidsbedrijven met betrekking tot financieel en boekhoudkundig gedrag. Het vereist dat bedrijven auditcomités oprichten die bestaan ​​uit onafhankelijke bestuursleden die geen financiële banden hebben met het bedrijf; zij kunnen uiteraard worden betaald voor hun bestuurstaken. De chief executive en de chief financial officer moeten beide de materiële juistheid van de financiële overzichten die ten grondslag liggen aan auditrapporten certificeren. Het verbiedt functionarissen en bestuursleden om op ongepaste wijze audits te beïnvloeden. Als financiële overzichten moeten worden herzien vanwege wangedrag, verbeuren de CEO en CFO bonussen of incentives of winsten uit de verkoop van effecten. Directeuren en functionarissen kunnen worden uitgesloten van dienst wegens het overtreden van bepaalde SEC-vereisten. Terwijl de handel van een pensioenfonds is opgeschort (een 'black-out'-periode), is handel met voorkennis ook verboden - een bepaling die ook teruggrijpt op Enron waar handel met voorkennis handelde terwijl pensioenfondsen werden bevroren.

Titel IV — Verbeterde financiële informatieverschaffing

De bedoeling van Titel IV is om bedrijven ertoe aan te zetten openbare transacties te doen die voorheen normaal gesproken niet besproken moesten worden, zoals transacties buiten de balans (van het soort dat gedeeltelijk het faillissement van Enron veroorzaakte) en relaties met 'niet-geconsolideerde entiteiten' die invloed hebben op de financiën van het bedrijf. De SEC is belast met het bestuderen van de zaak in meer detail. Bestuurders, functionarissen en aandeelhouders met 10 procent of meer aandelen zijn verplicht om bepaalde transacties openbaar te maken, zoals speciale bonussen en aandelentoekenningen of grote vervreemdingen van aandelen. Het is bedrijven verboden leningen te verstrekken aan bestuurders of leidinggevenden (zoals een probleem dat bij WorldCom is ontdekt). De titel schrijft ook voor dat bedrijven met ethische codes deze codes openbaar maken. Wijzigingen in financiële voorwaarden moeten realtime worden bekendgemaakt. Een andere belangrijke eis van de Titel is dat elk jaarverslag een speciaal verslag over interne controles moet bevatten. Dergelijke controles moeten worden ingesteld en onderhouden en vervolgens elk jaar worden beoordeeld. (Dit is de 'kostbare' sectie 404.) Dergelijke controles bestaan ​​uit speciale methoden om financiële rapporten en gegevens te testen om hun waarheid en samenhang vast te stellen.

Titel V — Belangenconflicten van analisten

Effectenanalisten die de aankoop van effecten aan het publiek aanbevelen, worden aangesproken door titel V. Het vereist dat nationale effectenbeurzen en verenigingen van effecten op naam regels formuleren en goedkeuren met betrekking tot belangenconflicten voor analisten. Het doel van de titel is om situaties te voorkomen waarin gunstige aanbevelingen in feite worden 'gekocht' door indirecte gunsten van een of andere soort.

Titels VI en VII - SEC Rol en studies

Deze titels gaan in op de rol van de SEC en specificeren de uit te voeren onderzoeken.

Titel VIII—Aansprakelijkheid voor bedrijfs- en criminele fraude

Titel VIII maakt het een misdrijf om documenten te vernietigen en frauduleuze documenten te creëren om federale onderzoeken te dwarsbomen. Het verplicht auditors om al het papierwerk met betrekking tot een audit vijf jaar te bewaren. Het wijzigt de verjaringstermijn voor vorderingen op het gebied van effectenfraude en breidt de bescherming van klokkenluiders uit tot degenen die bedrijfsgegevens in een rechtszaak bekendmaken aan partijen. Titel VIII stelt ook een nieuwe misdaad vast voor effectenfraude die bestraft kan worden met maximaal 10 jaar gevangenisstraf en boetes.

hoe oud is nia riley?

Titel IX — Verbeteringen van de straf voor witteboordencriminaliteit

De bekendste bepaling van Titel IX is dat financiële rapporten die aan de SEC worden gedaan, moeten worden gecertificeerd door de CEO en CFO, die moeten verklaren dat dergelijke rapporten in overeenstemming zijn met de effectenwet en alle materiële aspecten van de financiën van het bedrijf bevatten. Op overtredingen van deze bepaling staat een boete van $ 500.000 en een gevangenisstraf van maximaal vijf jaar. Andere bepalingen in deze titel hebben betrekking op post- en telefraude, waardoor het een misdaad is om officiële procedures te verstoren en met documenten te knoeien; de SEC het recht geven om een ​​gerechtelijk bevel tot bevriezing van betalingen aan bedrijfsdirecteuren, agenten en werknemers te vragen; en de SEC in staat te stellen te voorkomen dat een persoon die is veroordeeld voor effectenfraude, een functie bekleedt als directeur of functionaris van een beursgenoteerd bedrijf.

Titel X—Aangifte vennootschapsbelasting

Deze titel vereist dat de CEO de aangiften vennootschapsbelasting ondertekent.

Titel XI — Bedrijfsfraude en aansprakelijkheid

Deze titel, die het Congres de 'Corporate Fraud Accountability Act of 2002' noemt, wijzigt specifiek de Amerikaanse Code om het knoeien met documenten en het verstoren van officiële procedures een misdaad te maken en stelt de straf voor deze misdaad vast (een boete of gevangenisstraf van niet meer dan 20 jaar). Het geeft de SEC de bevoegdheid om buitengewone betalingen aan directeuren, functionarissen, agenten en werknemers van een bedrijf tijdelijk te bevriezen tijdens onderzoeken naar schendingen van de veiligheidswet, en codificeert het recht van de SEC om personen die veroordeeld zijn voor effectenfraude te verbieden om als directeur of functionaris van een openbare dienst op te treden. bedrijf.

wie is enzo amore aan het daten?

BELANGRIJKE DOS EN DON'TS

Sarbanes-Oxley kan ook worden teruggebracht tot 13 do's en don'ts - hier strikt ter referentie en als herinnering vermeld. Het is onnodig te zeggen dat het beursgenoteerde bedrijf er goed aan doet om de SOX-vereiste pas te implementeren na grondige studie van de wet zelf met de hulp van experts. De lijst volgt:

1. Auditkantoren zijn geregistreerd. Ze mogen alleen audits doen. Als ze ander werk voor een bedrijf doen, moeten ze: niet audits doen voor dat bedrijf.
2. De leden van het auditcomité van de vennootschap zijn onafhankelijke bestuurders.
3. Voor aandelenanalisten gelden regels voor belangenconflicten.
4. Bedrijven moeten openbaar maken alle relevante informatie die op enigerlei wijze van invloed kan zijn op de bedrijfsfinanciën, zowel op als buiten de balans.
5. Bedrijven mogen geen geld lenen aan leidinggevende functionarissen of directeuren.
6. De vergoedingen, bonussen en winstdeling van CEO's en CFO's worden openbaar gemaakt.
7. Handel met voorkennis moet onmiddellijk openbaar worden gemaakt.
8. Insiders mogen tijdens perioden van black-outs van pensioenfondsen geen aandelen van bedrijven verhandelen.
9. Financiële rapporten moeten worden gecertificeerd door de CEO en CFO.
10. Financiële rapporten moeten vergezeld gaan van een speciaal rapport over interne controles en een beoordeling van hoe goed ze werken.
11. Federale inkomstenbelastingaangiften moeten worden ondertekend door de CEO.
12. Klokkenluiders worden beschermd.
13. Overtreders zullen hogere boetes betalen en langer in de gevangenis doorbrengen dan voorheen.

EVOLUTIE EN KOSTEN

Begin 2006 was de implementatie van Sarbanes-Oxley in volle gang. De Public Company Accounting Oversight Board was in werking en had op 16 april 2003 tussentijdse normen uitgevaardigd. De implementatiekosten zijn het meest dramatisch gebleken als uitgaven voor informatietechnologie ter ondersteuning van de naleving van Sectie 404 (boekhoudcontroles). Wikipedia, in zijn artikel over SOX, onder vermelding van gegevens van Financial Executives International (FEI), gebaseerd op 217 bedrijven met een omzet van meer dan $ 5 miljard, gaf aan dat de gemiddelde naleving $ 4,36 miljoen per bedrijf was. De nalevingskosten voor bedrijven met lagere inkomsten bedroegen gemiddeld $ 1,9 miljoen. De meningen over de algemene voordelen van Sarbanes-Oxley zijn verdeeld. Sommigen beweren dat de financiële activiteiten van beursgenoteerde bedrijven nog steeds ernstig ondergereguleerd zijn, terwijl anderen beweren dat SOX noodzakelijk was, maar dat sommige van de vereisten niet kosteneffectief zijn.

BIBLIOGRAFIE

'Een vogelvlucht van het Enron-debacle.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Beschikbaar op http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Ontvangen op 20 april 2006.

Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). PCAOB-webpagina. Beschikbaar van http://www.pcaobus.org/index.aspx . Ontvangen op 20 april 2006.

'Sarbanes-Oxley-wet.' Wikipedia. Beschikbaar van http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Ontvangen op 21 april 2006.

'Samenvatting van de Sarbanes-Oxley-wet van 2002.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Beschikbaar op http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Ontvangen op 20 april 2006.

Amerikaans congres. Sarbanes-Oxley-wet van 2002 . Beschikbaar van http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Ontvangen op 20 april 2006.