Als het goedkeuren van een PPP-lening betekende dat je op warpsnelheid moest bewegen, kan het voelen alsof je in slow motion vastzit als je er een krijgt.
Dat is het geval voor Andrew Cao, een managing partner bij Motoza, het in Austin gevestigde digitale marketingbureau dat hij in 2011 oprichtte. Cao maakte gebruik van het Paycheck Protection Program - het vergeeflijke leningprogramma van $ 521 miljard dat is ontworpen om kleine bedrijven te overbruggen door de pandemie - in mei, nadat enkele van zijn klanten hun zaak begonnen te verkopen. Hij solliciteerde via een lokale geldschieter, Horizon Bank, nadat hij er niet in was geslaagd om op de eerste tranche van PPP financiering met de eigen bank van zijn bedrijf, Bank of America.
'Het was gewoon een heel slechte ervaring, en helaas moest het op deze manier gebeuren', zegt Cao, die die ervaring niet licht opvat. 'We hebben de afgelopen maanden geld overgemaakt van BofA naar Horizon', voegt hij eraan toe.
Het aanvragen van kwijtschelding van leningen was een stuk eenvoudiger dan het aanvragen van de lening, merkt hij op, maar hij wacht nog steeds op een beslissing over de vraag of de lening van $ 72.500 van zijn bedrijf zal worden kwijtgescholden - bijna een maand na het indienen. En hij is niet de enige.
Op 24 september had de Amerikaanse Small Business Administration iets meer dan 96.000 aanvragen voor kwijtschelding van leningen ontvangen, volgens de getuigenis van William Manger, de stafchef van SBA en associate administrator voor kapitaaltoegang. Dat is slechts ongeveer 2 procent van de totale verstrekte leningen. Manger, sprekend voor een vergadering van een subcommissie van het Huis, merkte verder op dat, hoewel tot nu toe geen aanvraag was afgewezen, er ook geen volledig was goedgekeurd. De SBA heeft geen recentere update gegeven.
Vertragingen, Vertragingen
Terwijl de SBA zijn online vergiffenisportaal op 10 augustus lanceerde, dezelfde dag dat Cao van toepassing was, is het beoordelingsproces tijdrovend en duurt het 90 dagen voordat het bureau iets aan de geldschieter moet overmaken. En de geldschieter, die de vergevingsaanvraag indient namens de lener, heeft 60 dagen voordat hij iets bij de SBA moet indienen.
Leners kunnen zelf op elk moment vergeving aanvragen, zelfs vóór het einde van de gedekte periode van hun PPP-lening. De hoofdsom en rentebetalingen zijn echter pas 10 maanden na het einde van de gedekte periode verschuldigd. Momenteel kunnen alleen toegestane uitgaven zoals loonkosten en vergoedingen worden kwijtgescholden. En alleen gelden die binnen de gedekte periode van 24 weken zijn uitgegeven, komen in aanmerking voor vergeving. Vroege PPP-aanvragers hebben misschien slechts acht weken om hun PPP-geld te besteden, aangezien de goedkeuring van de Paycheck Protection Program Flexibility Act de gedekte periode voor nieuwe leners verlengde. In aanmerking komende niet-payroll-kosten, zoals hypotheekrente en bepaalde nutsvoorzieningen, mogen niet hoger zijn dan 40 procent van het totale kwijtscheldingsbedrag.
Zo hoort het programma te werken. In de praktijk zijn sommige kredietverstrekkers niet eens klaar om PPP-vergevingsaanvragen te ontvangen, zegt LJ Suzuki, oprichter en CEO van CFOShare, een in Denver gevestigd financieel en boekhoudkundig outsourcingbedrijf voor kleine bedrijven. Hij voegt eraan toe dat kredietverstrekkers waarschijnlijk de tijd nemen om te installeren om te voorkomen dat ze worden verpletterd door applicaties, zoals ze waren tijdens de eerste lancering van het programma. 'Ze willen ervoor zorgen dat alle IT-bugs worden opgelost', zei hij. Er is ook hoop dat het Congres een soort algemene vergevingswet zal goedkeuren die de automatische kwijtschelding van leningen onder de 150.000 dollar mogelijk maakt, maar de stimuleringsgesprekken zijn vastgelopen.
Met name op 5 oktober was het online PPP-vergevingsportaal van Bank of America nog steeds onbruikbaar. Ten minste één ondernemer, Calloway Cook, die meerdere keren heeft geprobeerd om vergiffenis te vragen via BofA's online PPP-portal, zegt bij elke poging een foutmelding te krijgen. Cook is de president en oprichter van Illuminate Labs, een testbedrijf voor voedingssupplementen in Northampton, Massachusetts, dat net in maart is gelanceerd. 'Het is dat ding dat boven mijn hoofd hangt', zegt Cook, verwijzend naar zijn pps-lening van $ 2.426. Hij uitte zijn bezorgdheid over het feit dat hij wordt opgezadeld met rentekosten als hij niet in staat is zijn lening kwijtgescholden te krijgen voordat het moratorium van 10 maanden op de vergoedingen afloopt. 'Ik ben erg op de hoogte van financiële zaken... ik wil dit proces gewoon af hebben.'
Toen hem werd gevraagd naar de status van het vergevingsportaal van Bank of America, protesteerde een woordvoerder. Wel merkte hij op dat de bank 'communiceert met klanten en hen betrekt bij het vergevingsproces'. Hij voegde eraan toe dat BofA is begonnen met het verzenden van voltooide vergevingsverzoeken naar de SBA.
Schijndood
Hoewel u de voorzichtigheid van de SBA en geldschieters kunt begrijpen - de PPP-lancering was inderdaad gehaast en, als gevolg daarvan, chaotisch - zijn de problemen die voortvloeien uit vertragingen bij het vergeven ontelbaar.
Het legt vooral een ander niveau van potentiële financiële druk op bedrijven. Om volledige vergeving te ontvangen, moeten bedrijven hun personeelsbestand behouden gedurende de gedekte periode en op het moment van vergeving. Als dat proces vertraging oploopt, zal het bedrijven in een onhoudbare positie brengen, zegt Jake McDonald, een voormalig bankier en huidige directeur bij CBIZ, een nationaal accountants- en adviesbureau met hoofdkantoor in Cleveland.
'Daar zijn we met bedrijven over in gesprek', voegt hij eraan toe. 'Ze zeggen: 'Kijk, ik heb pps-middelen opgebruikt; Ik moet personeelsbeslissingen nemen.'' In een omgeving met weinig tot geen inkomsten - en zonder enige extra economische verlichting - hebben bedrijven het in wezen moeilijk om mensen aan het werk te houden. En binnenkort, zegt hij, zullen ze mensen moeten laten gaan - met of zonder antwoord op vergeving.
Het goede nieuws is dat bedrijven tot het einde van het jaar de tijd hebben om mensen terug te brengen - in de veronderstelling dat ze voormalige stafleden opnieuw kunnen inhuren of vergelijkbare gekwalificeerde werknemers in dienst kunnen nemen - en toch in aanmerking komen voor vergeving. Maar daardoor zitten ze nog steeds in de knoop, voegt McDonald toe. 'Het zorgt voor veel extra administratie en bijbehorende kosten.'
hoeveel verdient dave hollis?
Het zorgt ook voor mogelijke fiscale problemen, zegt Graham Simmons, co-voorzitter van de ondernemingsrechtgroep bij Norris McLaughlin, een regionaal advocatenkantoor dat bedrijven in New Jersey, New York en Pennsylvania bedient. Om te beginnen merkt hij op dat rentevergoedingen - en hoe ze fiscaal moeten worden behandeld - een soort wildcard worden als vergeving wordt uitgesteld. Terwijl rentekosten - die oplopen tot 1 procent op het niet-vergeven deel van PPP-leningen - en betalingen tot een jaar kunnen worden uitgesteld, beginnen de rentelasten op de eerste dag op te lopen. Dus zelfs als u verwacht dat uw lening volledig wordt kwijtgescholden, bouwt u nog steeds rentekosten op zoals u zou doen bij een gewone lening. En na 10 maanden, zegt Simmons, moeten sommige bedrijven mogelijk rente en hoofdsom betalen voor een lening die uiteindelijk wordt kwijtgescholden.
Simmons voegt eraan toe dat het bedrijfseigenaren op het vreemde terrein plaatst om mogelijk renteaftrek te claimen op een lening die uiteindelijk wordt kwijtgescholden. Rentekosten die ontstaan op het kwijtgescholden deel van leningen zullen naar verwachting worden overgemaakt aan kredietverstrekkers. Hij merkt op dat er tot nu toe geen begeleiding is van de SBA of de IRS over hoe de hachelijke situatie moet worden behandeld - en dat maakt alles duister.
Toch is wachten om vergeving aan te vragen misschien niet zo'n slecht idee, zegt Suzuki. 'Ik adviseer mijn klanten bewust om hun lening in 2020 niet kwijtgescholden te krijgen.' De redenen hebben te maken met de aftrekbaarheid van PPS-kosten. Hoewel een bedrijfseigenaar normaal gesproken de kosten van werknemerslonen zou kunnen kosten, merkte de IRS op dat als die fondsen worden betaald door kwijtgescholden pps-leningen, de kosten niet langer aftrekbaar zijn. Het zou worden gezien als dubbele onderdompeling. Met andere woorden, als u het kwijtscheldingsproces uitstelt tot 2021, zo schat hij, kunt u de kosten aftrekken van de uitgaven die dit jaar worden betaald door mogelijke kwijtgescholden pps-leningen, waardoor uw aansprakelijkheid lager wordt en uw cashflow in 2020, wanneer je het waarschijnlijk het hardst nodig hebt. 'Als ondernemer krijg je dus een jaar extra om dat geld in je bedrijf te hebben', zegt hij.
